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Facendo seguito al comunicato precedentemente pubblicato quest'oggi, Snam S.

Facendo seguito al comunicato precedentemente pubblicato quest'oggi, Snam S.p.A. (con rating Baa1 da parte di Moody's, BBB da parte di S&P e BBB+ da parte di Fitch) (la "Società") annuncia che il collocamento del prestito obbligazionario c.d. equity linked per un importo nominale di Euro 400 milioni (le "Obbligazioni") è avvenuto con successo. Le Obbligazioni avranno una durata di cinque anni, saranno emesse alla pari e non matureranno interessi. Il prezzo di conversione iniziale delle Obbligazioni è stato fissato in Euro 4,8453, che rappresenta un premio del 26% sopra il prezzo medio ponderato del volume (volume weighted average price) (il "VWAP") delle azioni ordinarie della Società (le "Azioni"), come risultante dal listino di Borsa Italiana S.p.A. tra il lancio dell'offerta e la determinazione del prezzo delle Obbligazioni. "Abbiamo completato con successo un'operazione che ci consente di creare ulteriore valore attraverso il nostro programma di share buyback e di ottenere funding a costi competitivi, con un impatto positivo sui flussi di cassa", ha detto il CEO di Snam, Marco Alverà. "Questo bond convertibile è un passo avanti nell'ottimizzazione della struttura del nostro debito e conferma la fiducia degli investitori nell'equity story di Snam". Le Obbligazioni potranno essere convertite in Azioni, subordinatamente all'approvazione da parte dell'assemblea ordinaria degli azionisti, da tenersi entro il 20 giugno 2017 (la "Long-stop Date"), del trasferimento e della consegna delle Azioni acquistate ai sensi del Piano di Riacquisto di Azioni approvato il 1 agosto 2016 insieme a qualsiasi altra Azione in circolazione detenuta dalla Società per soddisfare la conversione delle Obbligazioni e a condizione che la Società abbia inviato un apposito avviso ai detentori delle Obbligazioni (la "Physical Settlement Notice"). A tale proposito, si ricorda che il Consiglio di Amministrazione di Snam tenutosi in data 6 marzo 2017 ha deliberato di convocare l'assemblea ordinaria degli azionisti in data 11 aprile 2017 al fine di autorizzare, tra l'altro, la disposizione delle Azioni. Nel caso di approvazione da parte dell'assemblea ordinaria degli azionisti, la Società invierà ai detentori delle Obbligazioni la Physical Settlement Notice quanto prima (ed in ogni caso entro i 5 giorni successivi all'assemblea ordinaria) indicando un termine a partire dal quale i detentori di ogni Obbligazione avranno diritto di convertire tali Obbligazioni in Azioni. Detto termine non potrà essere successivo a 2 giorni di negoziazione (dealing days) dalla data in cui viene inviata la Physical Settlement Notice. Nel caso di mancata approvazione da parte dell'assemblea ordinaria degli azionisti o qualora non si tenga alcuna assemblea ordinaria degli azionisti entro la Long-stop Date, la Società potrà decidere di rimborsare tutte le Obbligazioni per un importo pari al maggiore tra (i) il 102% del valore nominale delle Obbligazioni e (ii) il 102% del Fair Bond Value delle Obbligazioni (come definito nei Termini e Condizioni delle Obbligazioni), dandone avviso ai detentori delle Obbligazioni. Inoltre, la Società potrà rimborsare tutte le Obbligazioni al loro valore nominale (i) in qualsiasi momento a partire dal 14 aprile 2020 (incluso) se il VWAP delle Azioni osservato in un dato periodo di tempo supera il 130% del prezzo di conversione prevalente, o (ii) in qualsiasi momento se, prima della data in cui viene inviata l'Optional Redemption Notice (come definita nei Termini e Condizioni delle Obbligazioni), saranno stati esercitati i diritti di conversione in Azioni e/o i diritti di regolamento in contanti e/o saranno stati effettuati acquisti e cancellazioni e/o rimborsi in relazione ad una percentuale pari o superiore all'85% del valore nominale delle Obbligazioni originariamente emesse. Nel caso in cui, per qualsiasi motivo, il numero di Azioni che devono essere trasferite all'atto della conversione delle Obbligazioni superi il numero di Azioni disponibili per la conversione, la Società dovrà consegnare ad ogni relativo detentore delle Obbligazioni all'atto della conversione delle proprie Obbligazioni una combinazione di Azioni e denaro. Le Obbligazioni saranno rimborsate al loro valore nominale in data 20 marzo 2022, salvo vi sia un rimborso anticipato, o nel caso in cui le Obbligazioni siano state precedentemente convertite o riacquistate da parte della Società. Il regolamento e closing delle Obbligazioni avverranno il 20 marzo 2017. La Società intende presentare una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione sul Terzo Mercato della Borsa di Vienna (Third Market of the Vienna Stock Exchange) non più tardi di 90 giorni dalla data di emissione e intende chiedere l'assegnazione di un rating alle Obbligazioni da parte di almeno una delle agenzie di rating che attualmente valutano il merito creditizio della Società. I proventi netti derivanti dall'offerta delle Obbligazioni saranno utilizzati per il perseguimento degli scopi generali della Società (incluso l'acquisto di Azioni ai sensi del Piano di Riacquisto di Azioni). BNP PARIBAS, Goldman Sachs International e JP Morgan hanno agito in qualità di Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners (i "Joint Bookrunners") del collocamento delle Obbligazioni. Orrick, Herrington & Sutcliffe (per la Società) e Allen & Overy (per i Joint Bookrunners) hanno agito in qualità di consulenti legali.

References

  1. ^ Snam (www.trend-online.com)
  2. ^ Generali (www.trend-online.com)
  3. ^ JP Morgan (www.trend-online.com)

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