TL;DR
Bank of America ha aggiornato la valutazione su Coca-Cola European Partners, cambiando il giudizio a “Neutral” e riducendo il target price a 96 dollari.
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La revisione è dovuta a una crescita dei ricavi più lenta del previsto e margini di rivalutazione limitati.
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Le stime per il 2026 prevedono una crescita delle vendite a cambi costanti del +2,6%, inferiore alla guidance aziendale di +4%.
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Il raggiungimento di un utile operativo intorno al 7% nel 2026 appare più complesso.
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Nonostante le pressioni sui ricavi, il profilo di cash flow rimane solido, con una crescita dell’EPS prevista intorno all’8% nel 2026.
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La valutazione attuale del titolo è considerata corretta, con limitato potenziale di rialzo senza un’accelerazione dei ricavi.
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In Europa, che rappresenta il 75% delle vendite, si prevedono solo miglioramenti graduali nei volumi di vendita.
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Il mercato ha già scontato gran parte delle buone notizie, lasciando poco margine per ulteriori rialzi.
