Azioni BASF in pericolo di crollo? Barclays avverte e prevede un calo del 21%

KEY TAKEAWAYS

1. Le azioni di BASF SE sono state declassate a “underweight” da Barclays, con un nuovo prezzo obiettivo fissato a 40 euro, implicando un potenziale ribasso del 21% rispetto al valore attuale di 50,62 euro.

2. Barclays ha sottolineato che la crescita del 14% delle azioni BASF dall’inizio dell’anno non è sostenuta da un miglioramento operativo, ma è dovuta a dinamiche tecniche di mercato.

3. La previsione di EBITDA rettificato per il 2026 è stata ridotta a 6,82 miliardi di euro, inferiore alle attese di mercato di 7,02 miliardi.

4. Le attuali valutazioni del titolo sono considerate eccessive, con un P/E forward di 17 volte, rispetto alla media storica di 13 volte.

5. I costi operativi legati al sistema europeo di scambio delle emissioni di CO₂ (ETS) potrebbero aumentare significativamente, con un impatto annuale stimato fino a 1,02 miliardi di euro entro il 2034.

6. Le prospettive di crescita in Cina sono preoccupanti, con un utilizzo degli impianti di etilene previsto in calo dall’82% al 75% entro il 2030.

7. Barclays prevede che il nuovo impianto di Zhanjiang genererà un EBITDA annuo tra 200 e 300 milioni di euro, ben al di sotto delle aspettative di BASF e del mercato.

🔗 Fonte originale