L’iniziativa dell’amministrazione Trump per revocare decenni di sanzioni nell’ambito di un accordo per porre fine alla guerra con l’Iran ha creato una situazione complessa per governi, banche e aziende, che si trovano a dover affrontare un mosaico in continua evoluzione di nuove autorizzazioni e vecchie restrizioni.
Dopo la rivoluzione del 1979, l’Iran è diventato uno dei paesi più sanzionati al mondo a causa del suo programma nucleare e del supporto a milizie regionali. Tuttavia, la Casa Bianca sta ora orchestrando un’inversione sorprendente come parte di un accordo più ampio per aprire lo Stretto di Hormuz, abbassare i prezzi globali dell’energia e porre fine a una guerra impopolare.
Il processo non è stato lineare. Venerdì, il presidente Donald Trump ha accusato l’Iran di violare un fragile cessate il fuoco, mentre il Comando Centrale degli Stati Uniti ha lanciato nuovi attacchi contro obiettivi iraniani. Ci sono anche disaccordi persistenti che potrebbero compromettere l’accordo.
Nonostante ciò, il ritmo e la portata dell’iniziativa hanno sorpreso gli osservatori delle sanzioni di lungo corso. Gli Stati Uniti hanno già autorizzato la vendita di petrolio e carburanti iraniani e si sono impegnati a sbloccare miliardi di dollari di fondi congelati.
Il memorandum d’intesa di 14 punti firmato da Trump e dal presidente iraniano Masoud Pezeshkian il 17 giugno prevede la rimozione di tutte le sanzioni statunitensi sull’Iran secondo un “programma concordato”. Inoltre, impone al Dipartimento del Tesoro di emettere esenzioni per le sanzioni esistenti per 60 giorni mentre si svolgono negoziati tecnici.
Il cambiamento disorientante sarà difficile da attuare in modo da soddisfare le istituzioni finanziarie statunitensi e altre aziende avverse al rischio, secondo ex funzionari del Tesoro, avvocati specializzati in sanzioni e fonti del settore che monitorano il processo.
“È fondamentale essere certi di essere in conformità,” ha dichiarato Adam Smith, ex consulente senior del direttore dell’Office of Foreign Assets Control del Tesoro, che supervisiona le sanzioni statunitensi. “Transazioni una tantum che si chiudono entro i 60 giorni potrebbero funzionare, ma potrebbero sorgere difficoltà nel trovare banche e altri intermediari disposti a elaborare le transazioni.”
In mezzo all’incertezza, alcuni falchi della politica iraniana stanno spingendo l’amministrazione a passare dai pagamenti in contante per le vendite di petrolio iraniano a un sistema che prevede il deposito dei fondi in un conto di deposito, dove funzionari statunitensi possono garantire che non finiscano a gruppi proxy come Hezbollah o Hamas, secondo fonti informate sulla questione.
Trump ha suggerito pubblicamente che i fondi iraniani potrebbero essere collocati in conti di deposito controllati dagli Stati Uniti o che Teheran potrebbe spenderli solo per beni agricoli statunitensi—idee che non erano incluse nel memorandum d’intesa e che l’Iran ha deriso e respinto.
L’idea di utilizzare i fondi congelati per acquistare beni agricoli statunitensi è stata discussa circa un mese fa durante una riunione nello Studio Ovale con Trump, il vicepresidente JD Vance e altri consiglieri sull’Iran, secondo una persona a conoscenza della questione.
È stata vista come un modo per proteggere la Casa Bianca dalle critiche che i repubblicani avevano rivolto all’amministrazione Obama per aver consegnato all’Iran “pallet di contante,” aggiungendo che ritenevano che l’Iran avesse poche alternative se non accettare tale meccanismo.
Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato mercoledì che l’Iran emetterà fatture per le sue vendite di petrolio in dollari statunitensi. Questi commenti segnano una deviazione dall’obiettivo di lunga data di Washington di escludere Teheran dal sistema finanziario statunitense.
Per rendere ciò possibile, gli Stati Uniti dovrebbero coinvolgere alcune delle più grandi banche statunitensi o collegate agli Stati Uniti, che sono state riluttanti a gestire transazioni che rischiano di violare le sanzioni, secondo un ex funzionario del Tesoro.
Il primo passo è avvenuto lunedì, quando il Tesoro ha emesso la Licenza Generale X, che consente di effettuare vendite di petrolio in “fondi denominati in dollari statunitensi.”
Oltre alla licenza, le aziende probabilmente richiederanno indicazioni chiare dal Tesoro—come lettere di conforto o schede informative che vengono rilasciate regolarmente per casi complicati—per rassicurare i dipartimenti di conformità circa la possibilità di partecipare a queste transazioni, secondo una fonte informata sulle assicurazioni che l’industria petrolifera sta pianificando di richiedere.
Le aziende stanno cercando indicazioni simili a quelle emesse per il Venezuela dopo che gli Stati Uniti hanno catturato l’allora presidente Nicolas Maduro a gennaio, ha affermato la fonte.
“Le istituzioni finanziarie sono tipicamente più avverse al rischio rispetto ai loro clienti quando assistiamo a un allentamento dei programmi di sanzioni,” ha dichiarato Michael Huneke, avvocato specializzato in commercio e sicurezza nazionale presso Morgan, Lewis & Bockius LLP. “Mi aspetto che anche qui siano molto cauti.”
Affrettarsi a entrare e rischiare una possibile violazione non è un gioco d’azzardo attraente. BNP Paribas ha pagato un risarcimento di quasi 1 miliardo di dollari agli Stati Uniti nel 2014 per presunti violazioni delle sanzioni contro Iran e Sudan. Al altre banche hanno subito pesanti multe.
Amministrazioni statunitensi successive, insieme al Congresso, hanno imposto centinaia di sanzioni all’Iran nel corso degli anni, creando strati di restrizioni progettate per essere difficili da rimuovere in un colpo solo.
Una legge del 2015, chiamata Iran Nuclear Agreement Review Act, prevede che il Congresso esamini e approvi qualsiasi accordo nucleare raggiunto con l’Iran. È stata approvata dopo la firma del Piano d’Azione Globale Congiunto del 2015, implementato durante l’amministrazione dell’allora presidente Barack Obama—un accordo che Trump ha ripetutamente criticato prima di ritirarsene nel 2018.
Alcuni legislatori statunitensi falchi ritengono che l’amministrazione possa eludere la legge affermando che il memorandum d’intesa con l’Iran non è un accordo nucleare, anche se affronta direttamente la questione, secondo una fonte a conoscenza della questione.
Se ciò dovesse accadere, probabilmente eserciteranno ulteriore pressione su banche e aziende che fanno affari con l’Iran, ricordando loro i loro obblighi secondo la legge statunitense, ha affermato la fonte, richiedendo anonimato per discutere di deliberazioni interne.
La fonte ha citato una legge del 2012, chiamata Iran Threat Reduction and Syria Human Rights Act, che richiede alle aziende quotate nelle borse statunitensi di riferire determinate attività legate all’Iran alla Securities and Exchange Commission, esponendosi potenzialmente a future verifiche del Congresso nel caso in cui l’accordo dovesse andare in frantumi.
“Il Licenza Generale X è senza precedenti per il sollievo che offre all’Iran,” ha dichiarato Chris Kennedy, responsabile della politica economica presso Bloomberg Economics. Tuttavia, fare affidamento su esenzioni piuttosto che su nuova legislazione significa che “nel lungo termine, l’amministrazione Trump affronterà una battaglia in salita per mantenere la sua promessa di rimuovere permanentemente le sanzioni contro l’Iran.”
