KEY TAKEAWAYS
Morgan Stanley prevede un secondo trimestre positivo per le principali banche italiane, con utili aggregati stimati intorno a 7,4 miliardi di euro.
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Le banche italiane beneficeranno di un margine di interesse netto più elevato e di un buon controllo dei costi.
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I risultati delle banche supereranno le aspettative del consenso, in particolare per Banco Bpm, Intesa Sanpaolo, Unicredit e Bper.
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Per Monte dei Paschi, le previsioni sugli utili core superano il consenso del 5% e il coefficiente Cet1 è stimato al 16,1%.
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Unicredit potrebbe acquisire il controllo di Commerzbank aumentando la partecipazione di meno del 4%, con un impatto sul Cet1 2026 tra 280 e 320 punti base.
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Bper è attesa con un utile netto di 741 milioni, mentre Banco Bpm potrebbe raggiungere un utile di 563 milioni con un possibile rialzo della guidance 2026.
- Intesa Sanpaolo prevede un utile di 2,61 miliardi, superiore alle stime di mercato, con un Cet1 in linea al consenso.
