Intesa Sanpaolo si prepara all’assemblea del 10 settembre per l’approvazione dell’aumento di capitale destinato all’acquisizione del Monte dei Paschi di Siena. Il gruppo, sotto la guida di Carlo Messina, ha risposto alle domande degli azionisti riguardo l’operazione, che prevede sinergie per 2,9 miliardi di euro entro il 2029, di cui circa 1,5 miliardi provenienti da riduzioni dei costi, e un capitale di 61 miliardi da distribuire agli azionisti nell’ambito del piano industriale triennale. Questo rappresenta un incremento del 22% rispetto al piano autonomo di Intesa.
Ca’ de Sass ha definito l’operazione una fondamentale opportunità strategica nel contesto bancario italiano ed europeo, sottolineando che essa permetterà di generare valore attraverso sinergie elevate che integrano scala, complementarità e un basso rischio di esecuzione. L’obiettivo è quello di consolidare le aree di business principali dei due gruppi: wealth management, protezione e consulenza, corporate e investment banking, retail e commercial banking, e consumer finance.
Le aspettative del settore indicano una partecipazione degli azionisti vicina al 65% del capitale, con un ampio consenso per l’operazione. I consulenti di voto hanno espresso chiari segnali di supporto per l’Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio (Opas). Gli azionisti hanno tempo fino alla mattinata di domani per conferire le deleghe di voto al rappresentante designato. Messina ha ribadito che l’operazione rappresenta un’opportunità cruciale, e il presidente del gruppo, Gian Maria Gros-Pietro, ha dichiarato di attendere un sostegno significativo da parte degli azionisti. Il fondo Norges, che possiede l’1,2% del capitale, ha già comunicato la sua approvazione per i punti all’ordine del giorno dell’assemblea.
Intesa ha inoltre confermato che l’accordo con Mps faciliterà il raggiungimento degli obiettivi prefissati nel piano industriale 2026-2029. Riguardo al 13,3% di Generali detenuto dal Monte tramite Mediobanca, Intesa prevede di mantenere la partecipazione seguendo il metodo del patrimonio netto, senza interferire nella governance di Generali, e questo investimento sarà considerato puramente finanziario. Messina ha chiarito che il suo interesse risiede nell’utile netto di Generali, auspicando che questo cresca anche attraverso eventuali collaborazioni con Unicredit.
Pertanto, Intesa prevede di cedere sul mercato la partecipazione del 3,01% in Generali, acquisita per evitare problematiche legate alle normative sulle partecipazioni incrociate. La banca ha ribadito di non avere accordi o intese con il gruppo Unipol-Bper, a cui saranno ceduti circa 635 sportelli di Mps per rispettare le normative antitrust.
L’esito dell’assemblea di giovedì influenzerà anche il destino di Mps e si intreccia con l’assemblea convocata a Siena per fine ottobre, che dovrà approvare le offerte su Banco Bpm e Banca Generali. La situazione è ulteriormente complicata dalle dichiarazioni di Leonardo Maria Del Vecchio, imprenditore e rappresentante di Delfin, che ha criticato la gestione di Francesco Milleri e ha affermato che la strategia sarà definita dagli azionisti di Delfin, confermando l’intenzione di creare un campione finanziario italiano competitivo a livello europeo. Del Vecchio ha espresso la speranza che il consiglio di Delfin coinvolga gli azionisti nelle decisioni strategiche, come avveniva in passato sotto la guida del padre.
