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La International Finance Corporation, parte del Gruppo Banca Mondiale, torna a investire come investitore principale nel mercato delle IPO indiane dopo una pausa di cinque anni, destinando 20 crore di rupie all’IPO di Molbio Diagnostics. La società di diagnosi point-of-care con sede a Goa ha raccolto 281 crore di rupie da investitori principali venerdì, prima della sua offerta pubblica, che aprirà per le sottoscrizioni il 10 agosto e si chiuderà il 12 agosto.
L’IFC, braccio di investimento del settore privato del Gruppo Banca Mondiale, aveva partecipato come investitore principale in un’IPO indiana per l’ultima volta nel giugno 2021, quando aveva investito 10 crore di rupie in Dodla Dairy. Secondo le notizie, l’IFC è rimasta investita in Dodla Dairy per tre anni, fino al 2024.
Questo investimento rappresenta un’importante approvazione istituzionale per Molbio Diagnostics, considerata il primo unicorno di Goa e sostenuta da Temasek e Motilal Oswal Private Equity.
HDFC Mutual Fund ha guidato il libro degli investitori principali con un investimento di 35 crore di rupie attraverso quattro fondi: HDFC Pharma and Healthcare Fund, HDFC Value Fund, HDFC Innovation Fund e HDFC MNC Fund.
Prima dell’IPO, Molbio ha anche realizzato una vendita secondaria a 807 rupie per azione, che corrisponde al limite superiore della fascia di prezzo dell’IPO.
Secondo un annuncio pubblico emesso il 7 agosto, diversi fondi di investimento alternativi e investitori istituzionali hanno acquisito azioni per un valore di 160 crore di rupie tramite transazioni secondarie. Gli investitori comprendevano 360 One Equity Opportunity Fund, 360 One Equity Opportunity Fund – Series 4, 3P India Equity Fund 1, Neo Prime Fund, Neo Secondaries Fund, Neo Markets Services Private Limited, Whiteoak Capital India Opportunities Fund e Motilal Oswal Value Migration Fund Series I.
Anche Kotak Mahindra Life Insurance Company e Susquehanna Asia Technology Pty Ltd hanno partecipato all’acquisto secondario. Tra gli investitori, 360 ONE Asset ha investito 30 crore di rupie. 3P Investment Managers, Neo Alternative Asset Managers, Kotak Mahindra Life Insurance e Susquehanna International Group hanno investito ciascuno 25 crore di rupie. WhiteOak Capital Asset Management ha investito 20 crore di rupie, mentre Motilal Oswal Asset Management ha messo a disposizione 10 crore di rupie.
L’accordo secondario pre-IPO evidenzia un forte interesse istituzionale per Molbio prima della sua quotazione.
Raccomandazioni delle società di intermediazione
L’IPO di Molbio, del valore di 940 crore di rupie, ha ricevuto raccomandazioni positive da diverse società di intermediazione. BP Wealth, Swastika Investmart e Ventura Securities hanno assegnato un rating di Sottoscrivere, mentre SBI Securities ha raccomandato di Sottoscrivere per il lungo termine.
SBI Securities ha dichiarato che Molbio ha mostrato una solida performance finanziaria tra l’anno fiscale 2024 e l’anno fiscale 2026, con ricavi, EBITDA e utile netto rettificato in crescita a un tasso di crescita annuale composto del 31,5%, 17,2% e 9,7%, rispettivamente.
La società di intermediazione ha affermato che la valutazione dell’IPO, con un rapporto prezzo/utili di 56,5 volte e un rapporto EV/EBITDA di 28,5 volte, appare ragionevole rispetto al profilo di crescita dell’azienda, alla redditività, ai rapporti di rendimento e alla sua posizione nell’ecosistema diagnostico.
Ha aggiunto che la futura crescita sarà guidata dall’espansione degli assay, dall’aumento dell’adozione della diagnostica molecolare, dalla penetrazione nei mercati internazionali e dagli investimenti in ricerca, sviluppo e produzione.
Swastika Investmart ha osservato che le valutazioni di Molbio sono in linea con la media del settore e al di sotto della media P/E dei peer quotati di 64,9 volte. Ha inoltre notato che i proventi della nuova emissione di 200 crore di rupie sono destinati a spese di capitale per la crescita piuttosto che alla riduzione del debito.
L’IPO apre il 10 agosto
L’IPO di Molbio Diagnostics aprirà lunedì 10 agosto e si chiuderà mercoledì 12 agosto. L’azienda prevede di utilizzare 106 crore di rupie dei proventi della nuova emissione per finanziare spese di capitale per la creazione di infrastrutture per un impianto di ricerca e sviluppo, un Centro di Eccellenza e spazi ufficio connessi.
Utilizzerà altri 72 crore di rupie per acquistare impianti, macchinari e attrezzature per le sue unità a Goa I, Goa II e Visakhapatnam. I restanti proventi saranno utilizzati per scopi aziendali generali.
(Disclaimer: Le raccomandazioni, suggerimenti, opinioni e punti di vista espressi dagli esperti sono personali e non rappresentano necessariamente le opinioni di Economic Times.)
