Mumbai: L’ultima vendita nel mercato azionario indiano sta diventando sempre più una questione di grandi capitalizzazioni, con l’84% delle azioni del Nifty 50 ora scambiate al di sotto delle loro medie mobili a 200 giorni (DMA), mentre le azioni più piccole hanno dimostrato una maggiore resilienza.
Nel Nifty 50, 42 delle 50 azioni si trovano sotto la loro media mobile a 200 giorni. Nel Nifty 500, 310 titoli, ovvero il 65%, sono al di sotto di questo livello, rispetto ai 452 titoli, pari al 45%, nell’ampio BSE 1000.
La media mobile a 200 giorni (200-DMA), calcolata sulla media dei prezzi di chiusura degli ultimi 200 giorni di contrattazioni, è ampiamente considerata un indicatore chiave della tendenza a lungo termine di un indice o di un’azione. Quando un’azione scambia sopra questo livello, la tendenza è considerata positiva, mentre quando scende al di sotto, indica debolezza.
"La divergenza riflette la performance dei diversi segmenti di mercato negli ultimi sei mesi, con le azioni small e micro-cap che mostrano una forte sovraperformance e le mid cap che si comportano meglio rispetto al Nifty," ha affermato Rohit Srivastava, fondatore di Indiacharts.
Leggi di più: Il Nifty e il Sensex continueranno a scendere per la nona settimana consecutiva? TCS Q2 e RBI MPC sono tra i quattro fattori che influenzeranno Dalal Street a partire da lunedì.
La pressione è evidente tra le azioni blue-chip. Tata Motors PV, Maruti Suzuki e Infosys stanno scambiando quasi il 19% al di sotto dei rispettivi livelli di 200-DMA, mentre TCS è scesa di circa il 18%. HUL, ITC e Jio Financial sono ciascuna intorno al 17% sotto la loro media mobile a 200 giorni, mentre RIL, HDFC Life, Tata Consumer, ONGC, M&M e HDFC Bank sono circa il 14% al di sotto di questo livello.
Parte della debolezza si è estesa anche alle mid cap, ma non in misura significativa per le azioni small e micro-cap, suggerendo che la vendita rimane concentrata nelle grandi capitalizzazioni. All’interno del Nifty 500, circa 190 azioni stanno scambiando sopra la loro media mobile a 200 giorni. Di queste, 52 sono tra l’1% e il 5% sopra il livello, 28 sono tra il 5% e il 10% sopra, 65 sono tra il 10% e il 20% sopra, 21 sono tra il 20% e il 30% sopra e 15 sono più del 30% sopra la loro 200-DMA.
Leggi di più: Dopo la più lunga serie di perdite del Nifty in 25 anni, cosa dovrebbero fare ora gli investitori?
Il BSE 1000 offre un quadro più ampio, con 542 titoli ancora scambiati sopra la loro media mobile a 200 giorni. Di questi, 97 si trovano entro l’1-5% dal livello, 114 sono distanti tra il 5% e il 10%, 188 tra il 10% e il 20%, 100 tra il 20% e il 30% e 43 sono più del 30% sopra la loro 200-DMA.
"La correzione non impatta tutti i segmenti in modo uniforme, con le grandi capitalizzazioni che mostrano attualmente un deterioramento maggiore, mentre alcune parti dello spazio mid e small cap mantengono meglio la loro tendenza a lungo termine," ha dichiarato Hitesh Tailor, analista di ricerca tecnica presso Choice Broking.
"Il divario tra il Nifty 500 e la larghezza del BSE 1000 indica una dispersione del mercato piuttosto che una debolezza uniforme," ha aggiunto Tailor.
Sottovalutato
Sebbene un calo sotto la media mobile a 200 giorni indichi un tono debole, letture estreme sono considerate indicatori contrarian.
Gli analisti hanno affermato che l’entità della caduta tra le blue-chip suggerisce che la vendita è eccessiva. "Il calo del Nifty mostra che è sottovalutato, come avvenne a marzo 2020 o anche a marzo di quest’anno," ha dichiarato Srivastava. "Tali letture estreme nel Nifty sono storicamente associate a minimi di mercato."
Le azioni mid e small cap non sono ancora arrivate a questo punto. "Una condizione simile nel Nifty 500 indicherebbe una capitolazione più ampia del mercato. Tuttavia, non abbiamo ancora visto una capitolazione generalizzata," ha aggiunto.
Mehul Kothari, vicepresidente della ricerca tecnica e derivativa presso Anand Rathi Share and Stock Broker, ha affermato che il prossimo segnale arriverà da come la larghezza inizierà a confermare il supporto visibile negli indici. "Se il Nifty 500 mantiene il suo supporto della linea di tendenza a lungo termine e la percentuale di azioni al di sotto della loro 200-DMA inizia a diminuire, ciò indicherebbe un miglioramento della partecipazione e una potenziale stabilizzazione," ha affermato.
Al contrario, se un numero maggiore di azioni attualmente entro l’1-10% della loro 200-DMA inizia a scivolare nella fascia del 10-30%, ciò suggerirebbe che la correzione si sta allargando.
