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Un’imposta fissa del 12% sarà applicata sulle plusvalenze realizzate da azionisti individuali o societari attraverso la vendita di azioni nell’ambito dell’offerta di riacquisto delle aziende a partire dal 1° aprile, secondo le modifiche al Bilancio Finanziario approvate dalla Lok Sabha mercoledì.
Mercoledì, il governo ha introdotto 32 modifiche al Bilancio Finanziario 2026, che sono state successivamente approvate dalla Camera. Il Bilancio Finanziario modificato sarà esaminato dal Rajya Sabha venerdì.
Commentando le modifiche, Sandeepp Jhunjhunwala, Partner M&A Tax di Nangia Global Advisors, ha dichiarato che l’imposizione di un’imposta fissa del 12% sulle plusvalenze derivanti dai riacquisti per gli azionisti individuali aumenterà significativamente il loro costo fiscale effettivo, poiché in precedenza si applicava una struttura di sovrattassa più bassa.
Attualmente, non viene applicata alcuna sovrattassa sul reddito imponibile fino a 50 lakh di rupie, mentre il reddito imponibile compreso tra 50 lakh e 1 crore di rupie prevede una sovrattassa del 10% sulle plusvalenze da riacquisti.
“Passare a una sovrattassa fissa del 12% significa un aumento dell’onere fiscale in tutte queste fasce, rendendo i riacquisti un’opzione più costosa per l’estrazione di liquidità rispetto ad alternative come i dividendi. Questo probabilmente dissuaderà gli azionisti individuali dall’inclinarsi verso i riacquisti e distorcerà le decisioni di allocazione del capitale,” ha affermato Jhunjhunwala.
Tuttavia, ha aggiunto che l’impatto di questa modifica sarà principalmente limitato ai riacquisti di piccole e medie dimensioni. Per i riacquisti di grandi dimensioni, dove i guadagni superano 1 crore di rupie, è già prevista una sovrattassa più alta del 15%, e Jhunjhunwala ha osservato che “la modifica implica effettivamente una riduzione della sovrattassa del 3% per tale categoria”.
Per quanto riguarda gli azionisti societari, la sovrattassa fissa del 12% sui riacquisti potrebbe avere un impatto in situazioni in cui il reddito imponibile è fino a 1 crore di rupie, dove in precedenza non era applicata alcuna sovrattassa. Quando il reddito imponibile varia tra 1 crore e 10 crore di rupie, si applica una sovrattassa del 7%.
“In entrambi i casi, il passaggio a una sovrattassa uniforme del 12% aumenta l’onere fiscale complessivo, rendendo così i riacquisti relativamente più costosi,” ha dichiarato Jhunjhunwala.
Le modifiche incorporate nel Bilancio Finanziario includono anche una modifica retroattiva riguardante le circostanze in cui le approvazioni da parte dell’autorità fiscale non saranno considerate nulle.
Spiegando la modifica, Jhunjhunwala ha affermato che essa chiarisce che le approvazioni concesse elettronicamente nelle procedure di valutazione, rivalutazione o ricalcolo non possono essere invalidate a causa di motivazioni inadeguate, difetti di autenticazione o assenza di una firma digitale, con effetto retroattivo dal 1° aprile 2021.
Questa sembra essere una disposizione curativa e di convalida volta a tutelare la legalità dei documenti emessi elettronicamente in precedenza, ha aggiunto.
“Potrebbe annullare le posizioni dei contribuenti in contenziosi pendenti e riattivare casi che altrimenti sarebbero stati bocciati a causa di irregolarità procedurali,” ha affermato Jhunjhunwala.
Questa modifica segue la precedente proposta nel Bilancio Finanziario 2026 riguardante il DIN, che si propone di avere effetto retroattivo dal 1° ottobre 2019, mirante a prevenire che le valutazioni vengano annullate semplicemente a causa di omissioni nella citazione del DIN.
“Le modifiche riflettono un cambiamento di politica volto a dare priorità alla sostanza rispetto alla forma, assicurando che le procedure non vengano invalidate semplicemente a causa di carenze come problemi di autenticazione o assenza di firme digitali,” ha concluso Jhunjhunwala.
