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Kotak Mahindra Capital Co. ha riconquistato il primo posto nella classifica dei mercati dei capitali azionari in India per la prima metà dell’anno, posizionandosi per dominare un anno che prevede le più grandi offerte pubbliche iniziali (IPO) mai realizzate nel Paese. Secondo i dati raccolti da Bloomberg, la banca d’investimento nazionale, che ha dominato il settore ECM indiano per tre anni fino al 2024, ha ottenuto il primo posto con una quota di mercato del 13,75%. JPMorgan Chase & Co., che lo scorso anno era balzata in testa, è scesa all’undicesima posizione, sempre secondo i dati della classifica di Bloomberg.
Kotak ha ottenuto ruoli di lead manager per importanti offerte che si prevede arriveranno sul mercato nei prossimi mesi, tra cui Jio Platforms Ltd., National Stock Exchange of India Ltd., SBI Funds Management Ltd., Manipal Health Enterprises Pvt., Pernod Ricard India Pvt. e Carlsberg India Ltd., posizionando così la società al centro di quello che potrebbe essere un anno storico per le IPO in India.
“Il nostro obiettivo è sempre stato quello di consigliare ed eseguire operazioni che creino valore a lungo termine sia per gli emittenti che per gli investitori”, ha dichiarato V. Jayasankar, direttore generale e vice amministratore delegato di Kotak Investment Banking. “Quando gli emittenti effettuano controlli di riferimento nella scelta delle banche per grandi IPO, otteniamo punteggi molto elevati in tutti i parametri chiave: competenza nel settore, capacità di esecuzione, portata verso gli investitori, profondità della ricerca e supporto post-listing.”
Il concorrente domestico di Kotak, ICICI Securities Ltd., è salito di sette posizioni, raggiungendo il secondo posto dopo aver lavorato su 24 transazioni e ottenuto una quota di mercato del 10,46%. Jefferies Financial Group Inc. è salita di tre posizioni al terzo posto con l’8,98%, mentre Goldman Sachs Group Inc. è scesa al quarto posto con l’8,81%.
I mercati dei capitali azionari indiani — che comprendono IPO, collocamenti istituzionali qualificati, offerte successive e scambi di blocco — hanno raccolto 15,37 miliardi di dollari nella prima metà dell’anno, in calo rispetto ai 22,94 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente. Oltre il 60% di quel fundraising è stato completato a maggio e giugno, evidenziando una ripresa significativa dell’attività verso la fine del periodo.
Il mercato delle IPO è rimasto sottotono, con le aziende che hanno raccolto circa 3,8 miliardi di dollari nei primi sei mesi, rispetto ai circa 4,6 miliardi dell’anno precedente. Diversi emittenti potenziali hanno ritardato i piani di quotazione a causa della volatilità dei mercati azionari, delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e delle preoccupazioni per il rallentamento della crescita economica. Tuttavia, i banchieri si aspettano un’accelerazione delle operazioni nella seconda metà dell’anno, man mano che le condizioni di mercato si stabilizzano. “Le prospettive per la seconda metà sono sempre più positive, supportate dal miglioramento del sentiment di mercato, da una forte liquidità domestica e da un sano portafoglio di transazioni”, ha affermato Gaurav Singhvi, Co-Head dell’ECM Syndication di ICICI Securities. “Stiamo già osservando un ritorno della momentum attraverso QIPs, collocamenti secondari e una rinnovata attività di IPO.”
Tuttavia, importanti offerte secondarie e raccolte di capitali hanno contribuito a sostenere i volumi dell’ECM nel 2026. Tra le principali transazioni si annoverano il blocco da 839 milioni di dollari di Vishal Mega Mart Ltd., il blocco da 800 milioni di dollari di Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., l’IPO da 659 milioni di dollari di Raajmarg Invit e il collocamento istituzionale qualificato da 794 milioni di dollari di JSW Infrastructure Ltd.
“Anche se è ancora presto per prevedere se i volumi di emissione supereranno i livelli record dello scorso anno, siamo fiduciosi che l’attività ECM in India rimarrà forte e potrebbe potenzialmente eguagliare il fundraising record visto nell’anno precedente”, ha concluso Jayasankar di Kotak.
