Analisi dei mercati azionari indiani: una settimana di forti guadagni
I mercati azionari indiani hanno registrato un notevole rally nell’ultima settimana, chiudendo con guadagni sostanziali, mentre gli investitori hanno accolto con favore il risultato delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, che hanno visto i Repubblicani affrontare significative sconfitte. L’indice Nifty ha mostrato un movimento direzionale particolarmente forte, aprendo la settimana su basi solide e proseguendo con l’espansione dei guadagni, scambiandosi in un intervallo notevolmente ampio di 1.823,30 punti. L’impennata delle azioni è stata accompagnata da un incremento altrettanto marcato della volatilità, con l’India VIX che è salito del 14,18% a 17,47. Alla chiusura della settimana, l’indice principale ha registrato un guadagno massiccio di 1.977,25 punti (+8,58%).
I mercati hanno mostrato un significativo miglioramento nella loro struttura tecnica dopo il forte rimbalzo dalla zona di supporto a lungo termine compresa tra 22.700 e 22.800. Il Nifty ha recuperato le sue medie mobili a 50 e 100 settimane, attualmente collocate a 24.280 e 24.317 rispettivamente, chiudendo vicino alla banda superiore di Bollinger. Tuttavia, la magnitudine e la velocità dell’avanzata recente hanno reso l’indice un po’ sovraesteso nel breve termine. Sebbene il forte slancio ascendente abbia migliorato sostanzialmente le prospettive a breve termine, il Nifty si sta avvicinando a una più ampia zona di resistenza intorno a 25.000-25.200. Un movimento sostenuto al di sopra di quest’area sarebbe necessario per estendere il rally verso i precedenti massimi significativi. Tuttavia, ci si aspetta una certa consolidazione o un ritracciamento misurato, che risulterebbe sia sano che desiderabile per assorbire i recenti guadagni e prevenire che l’avanzata diventi tecnicamente insostenibile.
La settimana prossima dovrebbe iniziare in modo stabile, con la consueta sessione di trading Muhurat programmata per domenica 8 novembre. La chiusura dei mercati martedì 10 novembre renderà questa una settimana abbreviata. Considerato il forte aumento già osservato, non si può escludere un po’ di presa di profitto e consolidamento a livelli più elevati. I livelli di 25.050 e 25.300 sono previsti come punti di resistenza immediata, mentre i supporti sono attesi a 24.730 e 24.500.
L’indice RSI settimanale si attesta a 60,96, segnando un nuovo massimo a 14 periodi, ma rimane neutro e non mostra divergenze rispetto al prezzo. Il MACD settimanale ha mostrato un crossover positivo e ora si trova al di sopra della sua linea di segnale. Sui grafici a candela, il Nifty ha formato una grande candela rialzista con un corpo reale forte, riflettendo un interesse di acquisto aggressivo per tutta la settimana.
Dal punto di vista dell’analisi dei pattern, il Nifty ha registrato un forte rimbalzo da una cruciale confluenza di supporti costituita dalla linea di tendenza a lungo termine in rialzo e dalla media mobile a 200 settimane, attualmente situata vicino a 22.736. Il recupero ha spinto l’indice al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 settimane, invertendo la pressione ribassista immediata che si era sviluppata nel periodo di calo precedente.
Per la settimana a venire, i partecipanti al mercato farebbero bene ad adottare un approccio misurato e selettivo piuttosto che inseguire aggressivamente il rally. Le posizioni redditizie esistenti possono essere protette attraverso stop-loss adeguatamente tracciati, mentre i nuovi acquisti dovrebbero preferibilmente essere considerati durante la fase di consolidamento o ritracciamenti moderati piuttosto che durante forti estensioni al rialzo. Con la volatilità che rimane elevata e la settimana di trading accorciata, la dimensione delle posizioni e la gestione del rischio assumeranno un’importanza maggiore nel corso della settimana.
Nella nostra analisi dei Relative Rotation Graphs®, abbiamo confrontato vari settori rispetto al CNX500 (Indice NIFTY 500), che rappresenta oltre il 95% della capitalizzazione di mercato flottante di tutte le azioni quotate.
Il Relative Rotation Graph (RRG) mostra che l’indice Nifty PSU Bank è entrato nel quadrante leader. Anche gli indici BankNifty, Nifty Services Sector, Media, Pharma e IT si trovano nel quadrante leader. Sebbene gli indici Pharma e Media stiano mostrando un certo rallentamento nel loro slancio relativo, è probabile che questi indici sovraperformino i mercati più ampi.
L’indice Nifty Realty si trova nel quadrante in indebolimento, ma mostra un miglioramento nel suo slancio relativo. Gli indici Nifty MidCap 100 e Auto sono entrati nel quadrante in ritardo. Insieme all’indice Metal, questi gruppi potrebbero sottoperformare relativamente l’indice Nifty 500. Anche l’indice Nifty Energy è nel quadrante in ritardo, ma sta mostrando un miglioramento nel suo slancio relativo rispetto ai mercati più ampi.
L’indice FMCG è entrato nel quadrante in miglioramento. Inoltre, l’indice Financial Services, PSE e gli indici Infrastructure si trovano anch’essi nel quadrante di miglioramento dell’RRG se confrontati con l’indice Nifty 500.
Nota importante: i grafici RRG mostrano la forza relativa e lo slancio di un gruppo di azioni. Nei grafici sopra, mostrano la performance relativa rispetto all’indice NIFTY 500 (mercati più ampi) e non dovrebbero essere utilizzati direttamente come segnali di acquisto o vendita.
(L’autore Milan Vaishnav è CMT, MSTA Consulente Analista Tecnico)
