KEY TAKEAWAYS
L’offerta di Paramount per Warner Bros. Discovery si fa più aggressiva con nuove garanzie per gli azionisti.
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Paramount ha presentato un’offerta ostile di 108 miliardi di dollari per Warner Bros. Discovery, mantenendo il prezzo per azione a 30 dollari in contanti.
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È stata introdotta una clausola di “ticking fee”, che prevede un pagamento di 25 centesimi per azione per ogni trimestre di attesa oltre il 2026, potenzialmente costando circa 650 milioni di dollari a trimestre.
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Paramount si farà carico della penale di 2,8 miliardi di dollari che Warner Bros. dovrebbe pagare a Netflix se la fusione fallisse.
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Inoltre, l’azienda coprirà 1,5 miliardi di dollari in costi di rifinanziamento legati al debito di Warner Bros.
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La reverse termination fee di 5,8 miliardi di dollari rimane, ma Paramount la considera un’eventualità improbabile.
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Nonostante l’offerta, il consiglio di amministrazione di Warner Bros. ha già respinto la proposta otto volte, mentre Netflix ha un accordo per acquisire Warner Bros. a 27,75 dollari per azione.
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Paramount punta a convincere gli azionisti con la sua offerta più sicura e meno rischiosa, con una scadenza fissata per il 20 febbraio.
