Questa Settimana
Questa settimana è accaduto molto, ma gli eventi principali possono essere riassunti in tre temi: interruzioni nel settore petrolifero, inflazione e la Federal Reserve, e il commercio dell’intelligenza artificiale (AI).
- I prezzi del petrolio negli Stati Uniti sono aumentati di 10 dollari questa settimana, superando i 100 dollari al barile per vari motivi:
- Gli Houthi hanno attaccato l’Arabia Saudita più volte, incluso il “nervo centrale” del produttore di petrolio Saudi Aramco, intensificando il conflitto con l’Iran.
- L’Iran ha incrementato gli attacchi alle navi nello Stretto di Hormuz, registrando il numero più elevato di attacchi dall’inizio del conflitto.
- Una breve “cessazione delle ostilità energetiche” tra Russia e Ucraina è terminata.
- L’inflazione negli Stati Uniti è stata superiore alle attese, ma la Fed segnala una pausa per ottobre.
- L’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentata al 3,7% su base annua (p.a.) rispetto al 3,4%, mentre l’inflazione core CPI è passata dal 2,4% al 2,6% p.a. Entrambi i valori sono stati superiori alle previsioni (3,6% per l’indice generale e 2,5% per quello core). Il problema per la Fed è che, sebbene oltre tre quarti dell’aumento sia stato attribuibile all’energia, l’incremento è stato più diffuso del previsto (e i dati sull’inflazione dei prezzi alla produzione di giovedì non sono stati migliori).
- Tuttavia, i commenti della Fed, incluso quello del presidente Kevin Warsh, suggeriscono che un aumento di ottobre è improbabile, mantenendo le probabilità di un aumento sotto il 20%.
- Il commercio dell’AI ha subito pressioni da molteplici fonti:
- Un importante produttore cinese di chip di memoria ha dichiarato di essere vicino alla produzione di chip avanzati, potenzialmente sfidando i principali produttori come SK Hynix e Samsung.
- Il CEO di AVGO ha affermato che “molti” investitori in AI non hanno “idea di cosa stiano investendo,” paragonando la situazione al gioco d’azzardo.
- Preoccupazioni riguardano se alcune generare entrate sufficienti per coprire i propri costi.
Dopo tutto ciò, i rendimenti dei Treasury a 10 anni sono scesi di circa 15 punti base questa settimana, attestandosi al 5,1% (probabilmente a causa di una domanda di beni rifugio), mentre il Nasdaq-100® è sceso del 5%.
Settimana Prossima
Di seguito gli eventi principali che seguirò la prossima settimana:
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Mercoledì: Risultati di META (Q3), Risultati di TSLA (Q3)
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Giovedì: Richieste di disoccupazione (settimana che termina il 17 ottobre)
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Venerdì: PMI manifatturiero e dei servizi S&P (preliminari di ottobre)
