Analisi del Settore del Commercio Veloce in India: Blinkit si Conferma Leader di Mercato
Mentre gli investitori di Eternal e Swiggy esprimono preoccupazioni per l’ingresso di Amazon e Flipkart nel segmento del commercio veloce in India, gli analisti di Anand Rathi ritengono che Blinkit sia il leader di mercato indiscusso, strutturalmente ben posizionato per affrontare la concorrenza.
Nell’ultima nota sul commercio veloce, Anand Rathi ha sottolineato che la leadership di Blinkit nel mercato è destinata a essere mantenuta grazie a un chiaro vantaggio di scala e a una forte fidelizzazione della clientela, senza fare affidamento su sconti pesanti. La società di intermediazione ha confermato il suo rating "Buy" sulle azioni di Eternal, con un prezzo obiettivo di 400 rupie per azione, il che implica un potenziale rialzo di oltre il 43% rispetto al prezzo di chiusura precedente.
Per Swiggy, Anand Rathi ha emesso un rating "Hold" con un prezzo obiettivo di 310 rupie per azione, suggerendo un potenziale rialzo di quasi il 26% rispetto al prezzo di chiusura precedente.
Crescita Rapida della Quota di Mercato di Zepto
La società di intermediazione ha osservato che il progetto di prospetto redatto (DRHP) da Zepto, presentato alla SEBI, mostra una rapida crescita dei ricavi e della quota di mercato, poiché l’azienda ha iniziato a passare a un modello basato su prezzi costantemente bassi piuttosto che su sconti periodici. È stato notato che la piattaforma di commercio veloce ha fissato una soglia di 99 rupie per la consegna gratuita e ha eliminato le commissioni di piattaforma e i sovrapprezzi, rinunciando alla maggior parte delle spese a novembre 2025, subito dopo aver raccolto 450 milioni di dollari.
"Ciò ha portato a un volume di ordini giornalieri di quasi 2,3 milioni rispetto agli circa 3 milioni e 1,2 milioni di Blinkit e Swiggy Instamart nel quarto trimestre FY26 rispettivamente. Il modello di Zepto dipende dall’aumento del throughput da circa 2.000 a 3.000 ordini al giorno per negozio per raggiungere il pareggio EBITDA, rispetto a Blinkit e Instamart, che si attestano attorno a 1.500-1.800 ordini al giorno per negozio. Sebbene i prezzi bassi e la soglia di 99 rupie per la consegna gratuita abbiano portato a questo punto, il prossimo passo di crescita richiederà un numero maggiore di utenti," hanno aggiunto.
Acquisire nuovi utenti dai rivali risulterà difficile, soprattutto poiché il settore continua a diventare sempre più affollato con l’ingresso di Amazon, Flipkart Minutes e JioMart, ognuno dei quali cerca clienti attenti al valore, ha commentato Anand Rathi.
Perché gli Investitori Dovrebbero Sostenere Blinkit?
"Riteniamo che gli investitori dovrebbero continuare a sostenere Blinkit, poiché si conferma come leader di mercato indiscusso, elaborando quasi quanti più ordini di Zepto e Swiggy Instamart messi insieme, con oltre 2.200 dark store. È l’unico attore di rilievo ad aver costantemente raggiunto un EBITDA rettificato positivo negli ultimi trimestri. Questo riduce il rischio di ‘burn di cassa’, offrendo agli investitori un percorso più stabile verso guadagni sostenibili piuttosto che una pura dipendenza da continui round di finanziamento. L’ecosistema più ampio di Eternal fornisce una difesa strutturale contro concorrenti come Amazon, BigBasket e Flipkart Minutes," hanno aggiunto.
Andamento del Prezzo delle Azioni di Eternal
Le azioni di Eternal hanno registrato un incremento del 9% negli ultimi cinque giorni, mentre quelle di Swiggy sono aumentate di oltre il 4%. Le azioni di Eternal sono salite di oltre il 10% in una settimana e del 12% in un mese. Il titolo ha guadagnato oltre l’8% in un anno e il 275% in tre anni.
Andamento del Prezzo delle Azioni di Swiggy
Le azioni di Swiggy, nel frattempo, hanno guadagnato il 3,5% in una settimana, ma sono diminuite di circa il 2% in un mese e del 36% nel 2026 fino ad ora. Complessivamente, il titolo ha registrato una flessione di circa il 35% in un anno.
(Disclaimer: Raccomandazioni, suggerimenti, opinioni e visioni fornite dagli esperti sono personali e non rappresentano le opinioni di The Economic Times.)
