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L’investimento nell’Apple di Warren Buffett si è rivelato uno dei più redditizi della sua carriera. Ora, il suo successore, Greg Abel, potrebbe aver trovato un investimento destinato a essere ricordato – una società nella quale Buffett ha espresso rammarico per non aver investito prima.
Dopo aver assunto la carica di CEO di Berkshire Hathaway nel gennaio di quest’anno, Greg Abel ha iniziato a utilizzare il record di liquidità dell’azienda, che ammonta a quasi 400 miliardi di dollari. Al centro di questo cambiamento strategico c’è Alphabet, la società madre di Google.
Berkshire ha concordato l’acquisto di azioni di Alphabet per un valore di 10 miliardi di dollari in un collocamento privato lo scorso mese, ha comunicato la società. Berkshire ha iniziato a investire in Alphabet nel terzo trimestre dello scorso anno, possedendo azioni per un valore di 16,6 miliardi di dollari al 31 marzo di quest’anno. L’investimento effettuato il mese scorso ha reso Alphabet una delle cinque maggiori partecipazioni in azioni ordinarie di Berkshire, guidate dal produttore di iPhone, Apple.
È importante notare che l’aumento dell’investimento di Berkshire in Google è particolarmente significativo, poiché Warren Buffett nel 2017 aveva riflettuto sulle opportunità mancate con Google. Spesso spiegava perché avesse evitato di acquistare azioni tecnologiche, affermando di non comprendere appieno come queste aziende generassero profitti o se avrebbero potuto farlo in passato; una decisione che ha poi dichiarato aver costato molto ai suoi investitori. Tuttavia, il suo successore sembra voler sfruttare l’opportunità offerta dall’Intelligenza Artificiale.
Scommessa su Apple di Warren Buffett vs scommessa su Google di Greg Abel
Warren Buffett ha scherzato sul fatto che il CEO uscente di Apple, Tim Cook, ha generato più profitti per gli azionisti di Berkshire Hathaway di quanto non abbia fatto lui stesso come CEO dell’azienda produttrice di iPhone. Sebbene Buffett abbia venduto una parte consistente delle azioni di Apple detenute da Berkshire, quest’ultima continua a rimanere la sua maggiore partecipazione.
Berkshire ha investito circa 35 miliardi di dollari in Apple tra il 2016 e il 2018. Tale investimento di 35 miliardi è rapidamente aumentato fino a raggiungere circa 185 miliardi di dollari, al netto delle tasse, inclusi dividendi e guadagni, come riportato da Business Insider. "E non ho dovuto fare nulla," ha aggiunto Buffett.
Il maggiore investimento di Greg Abel fino ad ora è rappresentato dalla sua posizione in Alphabet. Solo il tempo dirà se questo investimento potrà generare rendimenti straordinari come è avvenuto con Apple durante il periodo di Buffett. Le azioni di Alphabet hanno guadagnato circa il 13% nel 2026 fino ad ora, mentre le azioni di Apple sono aumentate di circa il 17% nel corso di quest’anno.
Questa situazione si verifica mentre gli analisti esprimono preoccupazioni riguardo all’aumento della spesa per l’Intelligenza Artificiale da parte dei grandi operatori del settore. Chris Wood, responsabile della strategia azionaria globale di Jefferies, ha recentemente avvertito che il mercato azionario potrebbe presto iniziare a reagire contro la significativa spesa da parte dei grandi operatori, prevedendo una "massiccia distruzione di capitale". Nel suo ultimo rapporto ‘Greed & Fear’, Wood ha evidenziato che i quattro principali operatori del settore negli Stati Uniti, tra cui Microsoft, Meta (la società madre di Facebook), Amazon e Alphabet, hanno emesso obbligazioni per un valore di 144 miliardi di dollari finora quest’anno, rispetto agli 83 miliardi di dollari per tutto il 2025. Le azioni di questi quattro operatori hanno, nel frattempo, registrato un aumento fino al 180% dall’inizio del 2023, superando l’indice S&P 500 del 44%.
Wood ha sottolineato che il ciclo di euforia legato all’Intelligenza Artificiale probabilmente non si concluderà perché i grandi operatori riducono improvvisamente la loro spesa, ma piuttosto perché i mercati iniziano a opporsi a tale spesa. "E quella spesa non è solo in contante, ma anche, sempre più, in denaro preso in prestito," ha aggiunto. Qualsiasi pausa nella spesa per le infrastrutture legate all’Intelligenza Artificiale potrebbe influenzare i produttori di chip di memoria come Samsung.
Morgan Stanley ha anche osservato che non ci sono prove chiare che i prodotti legati all’Intelligenza Artificiale possano generare rendimenti che giustifichino la spesa, nonostante Alphabet e Amazon abbiano investito miliardi per potenziare la loro infrastruttura legata all’IA, aumentando vertiginosamente i prezzi delle azioni delle aziende di semiconduttori.
